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铜价因上游脆弱而坚挺 铝业转型机遇凸显


(资料图)

数据显示,今年上半年规上工业企业利润同比增长18.7%,其中有色金属矿采选业利润同比大增80%,冶炼和压延加工业利润同比激增99.4%。本周有色金属行业指数上涨4.89%,在申万一级行业中排名首位,显著跑赢沪深300指数,贵金属和工业金属板块领涨明显,铜铝价格整体保持坚挺态势。

一份研报观点认为,美232关税调整推出原铝进口投资激励计划,允许符合条件的企业以25%关税进口原铝。研报指出,尽管短期对中国铝产业供需格局影响有限,但这一政策将驱动国内铝加工企业加快市场多元化,倒逼行业向更高附加值的精深加工和绿色低碳方向转型,为相关铝企打开长期发展空间。宏桥控股、云铝股份、神火股份、天山铝业等标的因此具备配置价值。

研报认为,铜供应链受智利降雪导致产量指引下修、刚果金物流阻断以及中东硫酸原料端脆弱性影响,基本面维持强势,铜价中枢小幅上移。LME和沪铜均出现明显去库,紫金矿业、北方铜业、金诚信等矿端稳定标的值得关注。

此外,信息显示上游涨价正推动磷酸铁锂行业集体提价,湖南裕能已率先宣布8月起全系上调2000元/吨,并规划240亿元矿化一体项目。整体来看,基本面支撑与政策催化正共同提升有色金属板块韧性,相关投资机会值得重点把握。

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